La globalización financiera que está sufriendo nuestra economía requiere de
profesionales capacitados para asesorar y dar orientación apropiada en materia
financiera. En particular, se podría diferenciar entre aquellos que requieren financiación
y los que desean invertir sus excedentes de tesorería. El objetivo será por tanto distintoen ambos casos, ya que los primeros, que necesitan financiarse, tratarán de hacerlo al
menor coste posible, y los segundos, con excedente de tesorería, por el contrario,
tratarán de maximizar su rentabilidad.
Para realizar esta labor en condiciones óptimas se requiere un conocimiento profundo de
las matemáticas que envuelven las operaciones financieras. En particular se pretende
que este libro permita al lector llegar a tener un conocimiento adecuado de conceptos
como capitales, tipos de interés, valoración, rentabilidad, valor actual, TAE, TIR, etc.
Se trata de conocimientos básicos que permiten adoptar las decisiones correctas sobre
inversión y financiación
Es por ello por lo que plantea el presente libro, que tiene por objeto mostrar los
conceptos básicos de las matemáticas financieras, analizar las principales normas de
valoración (leyes financieras) y realizar un estudio completo sobre la problemática de la
valoración de capitales. Aplicaciones de todos estos conceptos se muestran a lo largo de
manual, en particular, el análisis de las operaciones de descuento de efectos, cuentas
corrientes, estudio de los préstamos, etc. Queremos destacar las menciones que se hacen
al uso de la hoja de cálculo Excel, que sin pretender ser un manual sobre aplicaciones
financieras en Excel, se dan las bases suficientes para un correcto uso de la misma en la
valoración financiera.
El libro se ha enfocado de una forma eminentemente práctica, en el que se van
introduciendo de forma progresiva los distintos conceptos financieros, pero todos y cada
uno de ellos, acompañados de uno o varios ejemplos que permiten al alumno una mejor
compresión de los mismos. De esta forma se combina el rigor académico que se
requiere en cualquier manual que sirva de bibliografía básica para una asignatura con el
enfoque práctico que requiere el alumno, pensando en una aplicación inmediata de los
conocimientos adquiridos.
Se ha dividido el manual en seis temas que permiten al lector del mismo tener una
visión integra de los conceptos matemáticos necesarios para comprender correctamente
todas las operaciones financieras existentes en los mercados, así como todas aquellas
novedades que continuamente van apareciendo fruto de la innovación financiera.
El primer tema aborda los conceptos básicos necesarios para la comprensión de las
operaciones financieras. En particular se analizan conceptos como capital financiero, ley
financiera, operación financiera, suma financiera de capitales, y diversas magnitudes
derivadas como factor financiero, rédito, interés, tanto, etc. La multitud de ejemplos que
se muestran a lo largo del tema permiten que el alumno tenga una visión muy práctica
de dichos conceptos que en algunos casos le pudiesen resultan un tanto genéricos en una
primera lectura.
En el tema siguiente se abordan las leyes financieras usadas en la práctica, destacando la
ley financiera de capitalización simple, la de capitalización compuesta y la de descuento
comercial. Se estudia la valoración de capitales bajo cada una de las leyes, la obtención
de montantes, intereses, valores actuales y descuentos, etc. Se estudian también
operaciones de sustitución de varios capitales por uno sólo o viceversa. Todo esto
permite al lector cierta destreza en el manejo de capitales que ya le permitiría una
primera aproximación para la valoración de cualquier instrumento financiero.
El tema 3 se destina al estudio de las rentas financieras, es decir, a valorar conjuntos de
capitales. En él se aborda bajo un enfoque eminentemente práctico toda la casuística de
las rentas financieras.